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bob竞猜app PE巨头都有个保障梦

时间:2022-05-13 10:19 点击:122 次

阐述外媒音讯bob竞猜app,2022年5月9日凯雷已欢跃以17.8亿美元现款从白山保障集团有限公司(White Mountains insurance Group Ltd.)手中收购美国专科保障提供商NSM insurance Group。

PE巨头都有个保障梦bob竞猜app,这话不假。

从历史的车轮踪影来看,私募基金们一直在推进保障经游记业的整合。阐述斟酌公司德勤(Deloitte)的数据夸耀,2021,保障业的并购往还额增多了一倍多,从一年前的220亿美元增至580亿美元。

凯雷的保障梦

凯雷暗示,这笔往还瞻望将在本年下半年完成;白山的账面价值也将从这笔往还中增多到每股280美元,未设立老本也将从约4亿美元增多到约17亿美元。

阐述官方贵寓,NSM保障公司总部位于宾夕法尼亚州,是最大的孤苦保障经纪公司之一,为宠物、非谋利组织、工人补偿、卡车和行为医疗保障承保保单。阐述其网站的数据,它从100多万客户那边取得了跳跃10亿美元的保费。

这笔收购似乎莫得什么噱头,但这不是凯雷第一次迈入保障畛域。距离最近的一次是在2021年1月,凯雷将其在伦敦保障经纪公司PIB Group的宽敞股权出售给私募股权公司Apax Group,出售金额未清楚。

PIB缔造于2015年,被凯雷控股了5年后光显如故长成一家优秀险企。2020年《日曜日泰晤士报》维珍大欧美(600558)快车道中被列为100家英国增长最快的公司之一,此外它也在《日曜日泰晤士报》普华永道中被誉为250家英国最初的中端市集私营公司之一。

本年17.8亿美元的险资收购,不错看作是是凯雷在保障畛域的又一次闇练投资发扬。但要说经典案例,还要数2005年凯雷收购中国太平洋保障(601601)一案。

往时凯雷迈入中国试图收购太平洋(601099)保障的进度并不凯旋,早在1999年前者就参与了对太保的角逐战中,除了凯雷以外,美国安泰、澳大利亚安保集团、荷兰海外集团、花旗、高盛、淡马锡等在内的18家外资都对太保虎视眈眈。

在2005年崇拜与太保坚定条约之前,凯雷与太保的谈判颇为险峻。阐述旧贵寓,太保对凯雷并不赋闲,在太保看来,凯雷与其说是一家资金丰足的PE巨头,更像是一家投契基金,搞得是短线,拿的是快钱,并不行予以太保领略且内容的期间资源扶植。

直到2003年高盛帮衬拉来了美国最大的寿险公司保德信,这才启动了双高洁式的谈判。2004年两边草拟了参股条约,外传条约厚达200多页。

不错说在中国太保(601601)眼前,凯雷还不是一个姿态甚高的投资者,在草拟条约之后凯雷曾条款分3次注资并实施对赌,效用是被太保严词隔断。

最终,2005年12月,两家崇拜签署条约,凯雷纠合保德信以4亿美元的价钱收购太保寿险24.9%的股权。凯雷在太保寿险的股份,今后可接收退换为一定比例的集团公司股份,投资时限上锁定为至少3年,亦可在政策允许时,优先将股份增持至49%。此外,凯雷还不行再投资第二家中国的保障公司。

尽管过程纠结,结局却考据了凯雷为什么对太保那么百折不回。阐述贵寓,从2010年12月30日驱动,凯雷链接减持套现太保股份,最终在2013年1月,全面退出中国太保,以8亿美元投资换得51亿美元的申诉。

那是往时中国最大的一次私人股权投资。凯雷首创人之一大卫·鲁宾斯坦致使笑称,但愿我方是第一个在中国购买中国保障的美国人。

从8亿到51亿,从1999年到2013年,凯雷在太保上申诉跳跃5倍。

PE/VC与险资的纠葛

对许多人来说险资似乎自然就相宜私募股权投资,更相宜做LP。发展到今天,险资如故是私募基金最主要的资金开始之一。

虽然除了凯雷以外,不少中国PE巨头都对保障企业有着一定的执着。以信中利为例,2017年信中利参与筹建的国富人寿保障股份有限公司获批,前者凯旋拿到保障执照。阐述贵寓,往时信中利出资仅1.8亿元,占股12%。

除信中利以外,鼎晖、赛富、红杉、弘毅、复星、九鼎等公司都曾通过不同模样参与到保障公司中。比如2018年5月复星系与新华保障(601336)收尾策略谐和,前者持股5%以上股份;而九鼎通过发起缔造或收购样子,参股或控股三家保障公司。

然则严格提及来,比拟于PE巨头参与到保障畛域,保障公司涉水VC/PE才更深少许。当作金融机构,如今险资对LP这孤独份的诳骗如故洋洋万言。

阐述CVSource投中数据,仅以2022年3月为例,包括太平洋、长城、泰康等在内的知名险资LP共对出门资12笔,金额畛域跳跃百亿。第一部分提到的太平洋保障等于很闇练的险资LP,从2013年第一笔对元禾控股的投资,发展到今天,太保如故对外投资了600多亿资金,投过快要30个GP,基本上横扫了当下中国最主流的VC/PE机构。

如今在业内险资对PE/VC的迫切性可想而知。以现时的地方来看,险资如故尤其成为人民币基金募资的要点对象,致使不少基金特意招聘了有险资召募教悔的IR。

比如就曾有猎头对投中网清楚,从2020年驱动,许多机构对猎头提议了人民币IR条款有险资LP的对接教悔。“但险资对IR条款较高,这种人才也很稀缺,国内有相干对接教悔的IR只怕不外百人,毕竟拿过险资的GP应该不超50家”。

而比拟外资保障较为垂青基金申诉,内资保障则愈加严苛,他们有一套非常严格的投资圭表和过程,对IR团队的条款也更高,比如专科度、疏导智商、公关智商等等。

“前两类LP严重依赖募资人员的资源”,资深IR指出,“拿险资例如,先不说拿下哪家,光是把保障圈的投资部总司理全见一面,就如故不是件容易的事了”。

关于私募股权和险资的纠葛无用多说,非论是在资金设立,抑或是对风险的追求与克制上,PE/VC和险资更像是天生一双。凯雷的合资人达安雷(Daniel D’Aniello)曾说过一句话,十分经典,“(人民币基金)申诉填塞可观,值得咱们去濒临那些税收、外汇等方面的挑战。”

PE巨头都有个保障梦,而当今保障公司亦都培养出了LP情结。(文/喜乐,开始/投中网)

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